量化是一个对技术水平要求相当高的行业，在这个行业中有许多术语，想从事量化行业就必须了解这些术语。
小法师今天为你介绍一些量化投资相关的术语，节后闪瞎伙伴们！
金融相关
股票：股份公司发行的所有权凭证。
债券：承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证，风险相对于股票较低。
固定收益：固定收益类投资指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。风险低。
利率互换：利率互换是指两笔货币相同、债务额相同（本金相同）、期限相同的资金，但交易双方分别以固定利率和浮动利率借款，为了降低资金成本和利率风险，双方做固定利率与浮动利率的交换。
外汇交易：外汇交易是以一种外币兑换另一种外币。报价即为汇率，通常用两种货币之间的兑换比例来表示，例如：USD/CNY汇率是第一种货币（作为基础货币）以第二种货币（作为计价货币）来表示价格。
美元指数：综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度，其中权重占比最大的是欧元，所以美元指数受欧元波动影响较大。
货币基金：投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。是一种风险较小的基金。
封闭式基金：基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。
开放式基金：开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
期货：约定在未来某个时间以某个价格进行成交的合约。
期权：是一种衍生性金融工具，比如未来某个时间以某个价格交易的权利，这个选择权就是期权。
策略相关
Alpha：alpha一词主要来自于资本资产定价模型，模型中alpha表示来自于股票自身的收益。alpha策略表示通过股指期货对冲市场风险获取阿尔法收益的对冲策略。
Beta：评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。
多因子选股：应用最广泛的一种选股模型，基本原理是采用一系列与收益率相关的因子作为选股标准，满足这些因子的股票则被买入，不满足的则卖出。
价值投资：一种常见的投资方式。其重点是通过基本分析中的概念，例如高股息收益率、低市盈率和低股价/帐面比率，去寻找并投资股价被低估的股票。
日内策略：交易频率很高，持仓时间很短的交易，持仓不过夜。
高频交易：从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的交易，比如一分钟成交上千笔，持仓时间几秒钟。
算法交易：算法交易本质上不算一类策略，其目的更多是降低交易成本、提高执行效率、减少人力成本。常见的算法有：交易量加权平均价格算法（VWAP）和时间加权平均价格算法（TWAP）。
程序化交易：程序化交易是指通过既定程序或特定软件，自动生成或执行交易指令的交易行为。
趋势跟踪：跟随市场价格变动的交易策略，最为常见的策略之一。
事件驱动：包括企业分拆、企业收购、企业合并、破产重组、财务重组、资产重组以及股票回购等在内的事件可能会对股票价格有重大影响，事件驱动就是挖掘这类事件带来收益的交易策略。
行业轮动：利用市场趋势获利的一种主动交易策略，其本质是利用不同投资品种强势时间的错位对行业品种进行切换以达到投资收益较大化的目的。
套利：对相关性强的品种一买一卖，赚取差价。
统计套利：将套利建立对历史数据进行统计分析的基础之上，估计相关变量的概率分布，并结合基本面数据进行分析以用以指导套利交易。
协整：变量之间长期稳定的均衡关系的统计表示。
跨期套利：在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。
跨产品套利：又称跨商品套利。根据套利商品之间的关系，跨品种套利可分为相关商品套利和产业链跨品种套利两种类型。
产业链套利：一般属于跨品种套利，在一个产业链条上对上游产品和下游产品进行一买一卖的操作，以期获得差价收益。
回归套利：套利的逻辑是坚信价差一定会回归。
对冲：一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。和跨品种套利思想一致。
市场相关
宽客：量化交易者的一个统称。
CTA基金：商品基金，该基金主要投资于商品期货，CTA是CommodityTradingAdvisor的简称。
打新：就是用资金参与新股申购，如果中签的话，就买到了即将上市的股票。网下的只有机构能申购，网上的申购本人就可以申购。打新分为打新股票和打新基金。
沪深300：全市场中具有代表性的300只股票。其指数能够反映市场走势，常用来作为各种策略的基准。
上证50：指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。
创业板：专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的重要补充。在中国的创业板的市场代码是300开头的。
公募基金：是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。
私募基金：一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。
国债逆回购：个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方（借款人）用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。本质上是一种短期贷款。可作为一种简单的固守策略。
股指期货：以股价指数为标的物的标准化期货合约，交割方式为金额交割。
商品期货：标的物为实物商品的期货合约，交割方式为实物交割。
保证金：在期货市场和期权市场，交易时并不需要全部金额，只需部分金额就行，这部分金额就成为保证金。
权证：一种以约定的价格和时间（或在权证协议里列明的一系列期间内分别以相应价格）购买或者出售标的资产的期权。
杠杆比率：在期货交易中，实行的是保证金交易，交易金额和保证金的比值就称为杠杆比率。
爆仓：爆仓就是亏损大于账户中的保证金，通常会导致引起强制平仓。
升贴水：期货市场价格和现货市场价格不一致导致升贴水存在。期货价格高于现货价格称为升水，期货价格小于现货价格称为贴水。
ETF：交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
FOF：基金的基金（FundOfFund）。一种专门投资于其他投资基金的基金。FoF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金。
分级基金：又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
量化相关
选股：从市场标的中选择出好的股票。
择时：选择合适的交易买卖时机。
仓位管理：在整个交易过程中，对资金使用情况的管理。
止盈：在预期的目标价位挂单出货。
止损：在能够承受的风险损失的价位挂单出货。
凯利法则：用来决定每次下单手数的一种技术，属于资金管理。
风险平价理论：通过调整各类资产的权重以实现组合中各类资产的风险贡献基本均衡。
行业中性：构建投资组合，使得组合在各个行业上的暴露程度与基准指数在各个行业上的暴露相等。
风格中性：构建投资组合，使得组合在各个风格因子上的暴露程度与基准指数在各个因子上的暴露相等。
CAPM模型：资本资产定价模型，研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系：即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。
Black-Scholes期权定价模型：由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出，为期权定价提供了理论基础。
MM理论：该理论由莫迪格利安尼（Modigliani）和默顿·米勒（Miller）提出。核心思想：公司价值与公司资本结构无关。
动量：认为股票价格走势强者越强、弱者越弱。
反转：股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转，股价由多头行情转为空头行情，或由空头行情转为多头行情。
参数调优：对策略中含有的参数进行优化。
过拟合：模型对历史数据拟合地非常好，但是实际预测准确性很低，泛化能力不强。
未来函数：在当下的时间点运用了未来的信息，通常发生在回测当中，未来函数会使得回测结果毫无意义。
幸存者偏差：是指只能看到经过某种筛选而产生的结果，而没有意识到筛选的过程，因此忽略了被筛选掉的关键信息。
夏普比率：表明投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。它是市场上最常见的衡量比率：若为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过于报酬率。
最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤可以作为买入产品后可能出现的最糟糕情况的参考。
年化收益：将收益率折算为以年为单位的收益率。
数据挖掘：从大量的数据中通过算法搜索隐藏于其中信息的过程。
机器学习：从历史数据中发掘规律，并对未来数据进行预测的学习算法，属于人工智能一个子领域。
深度学习：深度学习是机器学习的一个子集，包含多层感知器就是一种深度学习结构。
技术分析：以股票在量价关系为基础，计算出各种指标来指导交易的分析方法称为技术分析。
道氏理论：由查尔斯·道创立。它是根据价格模式的研究，推测未来价格行为的一种方法。
海龟法则：一种非常经典的趋势跟踪策略。
发表评论